John Tiner & Partners S.A.

Выпуск иностранных долговых ценных бумаг
для финансирования проектов в России

В качестве альтернативы финансированию российских проектов займами John Tiner & Partners может помочь вам структурировать финансирование через закрытый выпуск еврооблигаций или других долговых ценных бумаг. По стоимости это решение не принципиально дороже, однако его выгоды очень существенны.

John Tiner & Partners. Обычный займ

Простой (закрытый) еврооблигационный займ выпускается компанией специального назначения (SPV), которая регистрируется в удобной для администрирования юрисдикции. Для обслуживания займа (учета прав собственности на выпущенные ценные бумаги) привлекается независимая депозитарно-клиринговая организация — как правило, Центральный депозитарий выбранной страны или аналогичная структура высокой надежности.

John Tiner & Partners. Займ связанный с выпуском обращающихся долговых ценных бумах

Бизнес-причины для использования еврооблигаций вместо обычного займа:

  • Даже если существенная часть займа остается внутри группы, формируется положительная история заёмщика на иностранных финансовых рынках. Это актуально для групп, которые впоследствии планируют выводить свои активы на IPO или выпускать облигации для широкого круга инвесторов.
  • Облегченное использование прав по займу как предмета залога (в залог отдаются ценные бумаги, что гораздо комфортнее для кредитора).
  • Появляется возможность рефинансировать весь долг или его часть в упрощенном режиме.
  • Ценные бумаги имеют стандартные условия и подлежат безусловной правовой защите. Этот инструмент гораздо комфортнее для кредиторов, чем основанный на договоре займ.
  • История выпуска ценных бумаг на западных рынках поднимает международный статус компании; это важно перед контрагентами, кредиторами.
  • Определенность по налогам: при наличии деловой цели государство гарантирует (ст. 310 НК РФ) нулевую ставку налога с процентов, выплачиваемых по займу в рамках обслуживания иностранного выпуска долговых ценных бумаг. Это огромный плюс на фоне текущего пересмотра самых выгодных соглашений об избежании двойного налогообложения.

По желанию клиента мы можем обеспечить листинг выпущенных долговых ценных бумаг на одной из иностранных бирж. В некоторых случаях такой листинг автоматически дает право на получение вторичного листинга на биржах России (по согласованию с соответствующей российской биржей) без необходимости получать специальное одобрение Центрального банка России.

Узнайте о сроках и стоимости
такого сервиса